油价大跌！宏观风险再起风波，恐慌情绪重新主导市场

发布时间： 2023-04-26 点击数量：0  来源： 中财网
　归零心态
　　期货市场是一种金钱和金钱对抗的复合型游戏。在这个期货市场里，每一个游戏的参与者都必须严格遵守游戏规则：1、保持良好的心态，不骄不躁，不畏不慌；2、做好资金管理：3、做到严格的止损；4、顺势而为之。

　　后市观点
　　原油周二再次风云突变出现大跌。白天亚洲时段延续了企稳后的震荡反弹行情，但随着时间进入欧洲时段后，欧美银行业的担忧情绪再次升温，美国第一共和银行再次暴跌50%刷新历史低点，美国财长耶伦称国会未能提高债务上限将导致“经济和金融灾难”，违约风险担忧影响迅速扩大，市场避险情绪升温，美元走强，铜大跌引领有色板块走弱，大宗商品市场情绪转差，油价随后明显受到影响也从日内高位回落，夜盘进一步大幅回落，完全吐回了过去几天的反弹，显然昨晚的市场环境让投资者想起来3月份银行业危机爆发时20多万手投机净多头寸砍仓离场引发的踩踏行情，被市场支配的恐惧再次主导了油价波动。

　　凌晨API公布了周度数据，原油库存变化值大幅下降608.3万桶，远超市场预期的166万桶，为2022年12月2日当周以来最大降幅。成品油方面汽油降库柴油累库。库存数据利多很难抵消宏观因素引发的恐慌情绪，油价在库存数据后没有明显反弹。总体来看，本周原油市场供需层面没有继续给油价施加压力，但影响力明显不及宏观因素。宏观层面的风险今年来已经几次主导了金融市场波动，金融属性较强的原油对此尤其反应敏感，投机净多头寸在近期呈现了大幅波动的典型特征，这种持仓结构的不稳定性放大了油价波动幅度，很多时候会出现超预期表现，这显示了投资者情绪承压时的非理性表现，另外从国内工业品指数来看已经继续破位下行延续了跌势，投资者参与其中注意风险控制，注意节奏把握。

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　　每日动态
　　【1】WTI主力原油期货收跌1.69美元，跌幅2.15%，报77.07美元/桶；布伦特主力原油期货收跌1.94美元，跌幅2.35%，报80.6美元/桶；INE原油期货收跌2.58%，报551.2元。

　　【2】美元指数涨幅0.5%，报101.85；港交所美元兑人民币涨幅0.35%，报6.8955；美国十年期国债涨幅0.6%，报115.73；道琼斯工业指数跌幅1.02%，报33530.83。

　　近期要闻
　　【1】对银行业和全球经济前景再次感到担忧的情况下，市场情绪转向避险
　　美国4月份消费者信心指数降至九个月低点，加剧了对经济衰退的担忧，此前一天，地区贷款机构第一共和银行报告存款外逃超过1000亿美元，激起了人们对潜在银行危机的担忧。由于对企业业绩和全球经济的担忧加深，美元上涨。美元走强对石油需求构成压力，因为它使石油对持有其他货币的买家而言更加昂贵。投资者仍然担心，对抗通胀的中央银行可能的加息会减缓经济增长，并削弱美国、英国和欧盟的能源需求。

　　美国联邦储备理事会、英国央行和欧洲央行预计都将在即将召开的会议上加息。美联储在5月2-3日召开会议。石油交易商还担心，全球疲软的炼油利润可能迫使炼油商减少石油购买。

　　【2】美国和全球柴油市场没有年初时担心的那么紧张，当时交易员们正准备迎接欧盟对俄罗斯柴油和其他产品的进口禁令。俄罗斯继续向欧洲以外的目的地出口柴油，加上货运和制造业活动放缓，以及北半球大部分地区的冬季比以往温暖，这些都有助于缓解人们对迫在眉睫的柴油短缺的担忧。

　　柴油批发价格大跌，表明市场没有人们担心的那么紧张。上周四，纽约港超低硫柴油近月期货下跌2.46%，收于每加仑2.4949美元，这是自2022年1月初以来的最低水平。柴油批发价格上周创下了自2022年11月以来最长的单日跌幅。俄罗斯持续的出口，货运需求放缓的迹象，以及中东主要炼油厂投产，都缓解了柴油批发价格的上行压力，缓解了对柴油短缺的担忧。欧盟禁止进口海运俄罗斯成品油的禁令(自2月5日起生效)，据说已在亚洲造成柴油供应过剩，中国的燃料出口也起到了一定作用，因为炼油商今年年初获得了一大批出口配额。自2月5日欧盟禁止进口俄罗斯柴油生效以来，亚洲的柴油库存大幅增加，因为亚洲炼油商现在不得不与俄罗斯竞争非洲的柴油销售。

　　【3】据业内消息人士的数据显示，随着廉价俄罗斯石油的进口激增，欧佩克在印度石油进口中的份额在2022/23年以最快的速度下降到至少22年来的最低水平，主要产油国的份额今年可能会进一步萎缩。
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